KI-Investitionswelle sichert gegen Iran-Kriegsrisiko ab, asiatische Fertigungsresilienz tritt hervor

Vor dem Hintergrund zunehmender geopolitischer Risiken gestaltet ein von künstlicher Intelligenz getriebener Strukturwandel die asiatische Fertigungslandschaft neu. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) vom Juni 2026 zeigt, dass die Welle von KI-Investitionen den asiatischen Fabriken trotz des Drucks auf die Lieferketten und steigender Kosten durch den Iran-Krieg unerwartete Wachstumsimpulse verliehen hat, wodurch die Region eine über Erwarten hinausgehende wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit zeigt.

Produktionsausweitung: KI-Nachfrage als Hauptmotor

China, Japan und Südkorea verzeichneten in diesem Monat alle eine Ausweitung der Fertigungsaktivitäten. Chinas privater PMI (RatingDog) lag bei 51,7 und damit den siebten Monat in Folge im Expansionsbereich, auch die offiziellen Daten bestätigten die Erholung im Mai, wobei die starke Exportnachfrage der Haupttreiber war. Japans PMI stieg auf 54,8, den höchsten Stand seit über zwei Jahren, mit einer deutlich beschleunigten Zunahme der Neubestellungen. Südkorea expandierte den siebten Monat in Folge, aber das Wachstumstempo verlangsamte sich aufgrund der nachlassenden Exportnachfrage. Gemeinsame Merkmale dieser Länder sind: anhaltend starke Nachfrage nach Chips, Rechenzentrumsausrüstung und KI-bezogenen Hightech-Produkten, und die Unternehmen horten zudem Lagerbestände, um potenziellen Engpässen und Preisschwankungen zu begegnen.

Auch die ASEAN-Volkswirtschaften zeigten sich positiv: Der philippinische PMI blieb stabil bei 50,9, der Malaysias stieg auf 50,7, und Taiwan und Vietnam verzeichneten ebenfalls Zuwächse. Bemerkenswert ist, dass diese Zuwächse keine flächendeckende Erholung darstellen, sondern stark auf technologieintensive Bereiche konzentriert sind.

Schatten hoher Kosten: Lieferkettenverzögerungen und Inputdruck

Doch unter der Oberfläche des Booms lauern Risiken. Aufgrund von Energiepreisschwankungen und Behinderungen der Seerouten infolge des Iran-Konflikts sehen sich asiatische Hersteller mit steigenden Rohstoffkosten und Lieferverzögerungen konfrontiert. Usamah Bhatti von S&P Global Market Intelligence weist darauf hin, dass Unternehmen allgemein von „höheren Rohstoffpreisen sowie Versorgungs- und Beschaffungsschwierigkeiten aufgrund von Verzögerungen und Engpässen berichten, die die Effizienz der Sektoren beeinträchtigen“. Dies deutet darauf hin, dass die Produktionskosten weitergegeben werden, was die Gewinnmargen schmälern und die Produktlieferzeiten verlängern könnte.

Die Lagerhaltungsstrategie der asiatischen Fertigungsindustrie – aktives Horten von Beständen zur Risikovermeidung – stützt kurzfristig die Produktion, könnte aber auch Preisverzerrungen verschärfen. Sollte der Konflikt anhalten, werden teure Lagerbestände die Bilanzen der Unternehmen belasten.

Strukturelle Spaltung: KI-Dividende und geopolitische Risiken nebeneinander

Die derzeitige Lage spiegelt eine tiefe Spaltung der Weltwirtschaft wider. Einerseits fließen die Kapitalströme der KI-Investitionen gezielt in die asiatischen Technologiesupply Chains, wodurch Halbleiter- und Rechenzentrumshersteller zu „sicheren Inseln“ in geopolitischen Turbulenzen werden. Andererseits stehen traditionelle Fertigungsindustrien und energieimportabhängige Sektoren unter größerem Druck. Diese strukturelle Spaltung bedeutet, dass die Widerstandsfähigkeit der asiatischen Fertigungsindustrie nicht allgemein ist, sondern stark von ihrer Position in der KI-Wertschöpfungskette abhängt.

Die Unternehmen sind aktiv auf der Suche nach neuen Märkten, um Risiken zu streuen, aber kurzfristig befindet sich die Region weiterhin in einem fragilen Gleichgewicht zwischen „hohem Wachstum und hohem Risiko“. Wie Analysten anmerken, erhalten die asiatischen Fabriken und exportorientierten Volkswirtschaften so lange Unterstützung, wie die KI-Investitionswelle anhält, aber die Risiken von Energieschocks und internen Lieferkettenbrüchen sind nicht zu unterschätzen.

Langfristige Perspektive: Kann KI die asiatische Wirtschaftslogik neu gestalten?Aus einer längerfristigen Perspektive könnte dieser Trend eine beschleunigte Transformation der asiatischen Fertigungsindustrie von „kostengetrieben“ zu „technologiegetrieben“ markieren. KI-Investitionen generieren nicht nur sofortige Aufträge, sondern veranlassen die Länder auch dazu, ihre Infrastruktur zu verbessern, die Rechenleistungsinvestitionen auszuweiten und damit mehr globales Kapital anzuziehen. Die Unberechenbarkeit der Geopolitik – wie das Eskalationsrisiko eines Iran-Krieges – könnte diesen Prozess jedoch jederzeit unterbrechen.

Für politische Entscheidungsträger und Investoren ist die entscheidende Frage: Sind KI-Anforderungen ein kurzfristiger „sicherer Hafen“ oder ein langfristiger „Anker“? Kann die asiatische Fertigungsindustrie ihre Wettbewerbsfähigkeit unter dem Druck steigender Kosten bewahren? Diese Fragen werden die Rolle der Region in der zukünftigen globalen Wirtschaftsordnung bestimmen.

--- *Dieser Artikel analysiert auf der Grundlage von Reuters-Berichten und den neuesten PMI-Daten die strukturellen Auswirkungen von KI-Investitionen auf die asiatische Fertigungsindustrie.*